【米国株、週間見通し】2025年11月10日-14日｜歴史が示す強気の3ヶ月へ―S&P500とFRBが導く年末相場は？

月曜日

<3日米国マーケット>

エヌビディア<NVDA+2.17%,206.88ドル>

テスラ<TSLA+2.59%,468.37ドル>

・NYダウ▼0.48%

・S&P500+0.17%

・ナスダック+0.46%

・長期金利(10年国債利回り)4.11%

*株価、指数等は終値。(+↑上昇)(▼↓下落)は前日比です。

●ハイテク株

買いが集まる。アマゾン、エヌビディア強い。

●過熱感や高値警戒感

株式市場が最高値圏にある中で主力株に持ち高調整や利益確定の売りも。NYダウは、先週末比マイナスに。

●米ISM発表の10月製造業景況感指数

48.7と市場予想（49.3）を下回る。生産や在庫が悪化。

「製造業の苦戦が続いている」との見方

●アマゾン・ドット・コム<AMZN+4.0%,254ドル>

最高値を連日更新。同社のAWSがオープンAIと380億ドル規模のクラウド契約を締結し、収益成長期待が高まる。

●エヌビディア（上記）

AI半導体のUAE向け輸出許可が材料視され、株価は上昇。時価総額が再び5兆ドルを突破。

火曜日

<4日米国マーケット>

エヌビディア<NVDA▼3.96%,198.69ドル>

テスラ<TSLA▼5.15%,444.26ドル>

・NYダウ▼0.53%

・S&P500▼1.17%

・ナスダック▼2.04%

・長期金利(10年国債利回り)4.09%

*株価、指数等は終値。(+↑上昇)(▼↓下落)は前日比です。

●株式市場全体の割高感を警戒

AI関連やハイテク株中心に売りが広がる。

●投資家心理を冷やす

ゴールドマンやモルガン・スタンレーのCEOが相場調整（株式市場が10％以上調整する？）の可能性に言及。

●ビットコイン

4カ月ぶりに10万ドルを下回り、仮想通貨の急落も市場に影響。コインベース株も売られる。

●パランティア<PLTR▼7.94%,190.74ドル>

好決算発表後も下落。株価急騰による高バリュエーション（企業評価が高い）懸念が影響か？

●エヌビディア（上記）

著名投資家バーリ氏の運用会社がエヌビディアとパランティア両銘柄のプットオプション（株価が下落すると予想して、その下落を見越した取引 ）を取得していたことがわかり、売り材料に。

水曜日

<5日米国マーケット>

エヌビディア<NVDA▼1.75%,195.21ドル>

テスラ<TSLA+4.01%,462.07ドル>

・NYダウ+0.48%

・S&P500+0.37%

・ナスダック+0.65%

・長期金利(10年国債利回り)4.16%

*株価、指数等は終値。(+↑上昇)(▼↓下落)は前日比です。

●米経済指標の堅調さが投資家心理を改善

-10月ADP雇用報告:前月比4万2,000人増

-ISMサービス業指数:52.4。両指標とも市場予想を上回る。

雇用や景況感の改善がみられつつも、FRBの追加利下げ余地は残るとの見方が安心感を誘い、買いが優勢となりました。

-ビットコインの回復も投資家の心理をポジティブに。

●アドバンスト・マイクロ・デバイセズ

<AMD+2.51%,256.33ドル>前日の決算では、1株利益・売上高ともに市場予想を上回る内容。データセンター部門も22％の増収。好決算も株価は軟調でしたが、この日は反発。

木曜日

<6日米国マーケット>

エヌビディア<NVDA▼3.65%,188.08ドル>

テスラ<TSLA▼3.54%,445.91ドル>

・NYダウ▼0.84%

・S&P500▼1.12%

・ナスダック▼1.90%

・長期金利(10年国債利回り)4.08%

*株価、指数等は終値。(+↑上昇)(▼↓下落)は前日比です。

●米雇用指標の悪化を示す民間データ

-チャレンジャー社によると、10月の米企業などの人員削減は15万3,074人と前年同月比2.75倍。累計も前年同期比65％増で2020年以来の高水準。

-レベリオ・ラブズの調査では10月の非農業部門雇用者数が前月比9,100人減と5カ月ぶりマイナス。労働市場の悪化観測が投資家心理を冷やす。景気先行きへの不透明感が強まり相場の重荷に。

●「ハイテク株は依然割高で調整余地あり」

一部アナリストからの指摘。

●好決算は「織り込み済み」？

-パランティア<PLTR▼6.84%,175.05ドル>

-アドバンスト・マイクロ・デバイセズ

<AMD▼7.27%,237.70ドル>

-クアルコム<QCOM▼3.63%,173.20ドル>などが下落。利益確定売りが優勢。

金曜日

<7日米国マーケット>

エヌビディア<NVDA+0.04%,188.15ドル>

テスラ<TSLA▼3.68%,429.52ドル>

・NYダウ+0.16%

・S&P500+0.13%

・ナスダック▼0.21%

・長期金利(10年国債利回り)4.10%

*株価、指数等は終値。(+↑上昇)(▼↓下落)は前日比です。

●10月のミシガン大学消費者態度指数（速報値）

:50.3(市場予想は53.1)で、2020年の過去最低水準に近づく。政府機関閉鎖長期化が消費者心理の悪化に影響との指摘あり。

●10月米国雇用統計は発表延期

雇用減少や失業率上昇の可能性を懸念。

●FRB(米連邦準備制度理事会=米国の中央銀行)

高官から利下げに対する慎重発言が増えているのも、市場心理に影響を与えているのでは、という市場関係者の声も。

一方、

●政府機関閉鎖解除に向けた進展期待

政府閉鎖は38日目で過去最長。生活への影響が深刻。民主党がつなぎ予算案で譲歩案を提示、交渉再開への期待が市場を支援、買い戻しを促す要因に。

●AI関連銘柄は割高感を意識

●パランティア<PLTR+1.65%,177.93ドル>前日好決算発表後株価は下落も、7日は反発。