AI関連株の影響と市場反応：【5月28日-31日】の米国株式市場分析。インフレ懸念後退？とPCE物価指数の影響は・・

月曜日

戦没者追悼記念日のため市場はお休み

火曜日

• NYダウは反落し（0.55％）安の3万8,852ドルで週をスタート。これは3週間ぶりの安値。
• 米連邦準備理事会（FRB）による利下げ開始時期が後にずれるとの見方。
• 米債券市場で長期金利が上昇（債券価格は下落）したことも株式相場の重荷に。
• FRBの利下げに関する見解
  -ミネアポリス連銀のカシュカリ総裁は、FRBの利下げが適切になるには「さらに多くの月にわたる（インフレ化を示す）明るい指標」が必要だと発言。
  -インフレ率が下がらなければ、利上げする可能性についても言及。
• 消費者信頼感指数とインフレの懸念
  -5月の米消費者信頼感指数は102.0で、予想の96.0を上回り、4月改定値の97.5から改善。
  -1年後の予想インフレ率も小幅に上昇。
  -米景気の底堅さを示し、インフレ沈静化に時間がかかるとの懸念から株に売り。
• 米債券市場の動向
  -長期金利が前週末終値（4.46%）を上回り、4.5%台まで上昇。
  -消費者信頼感指数の改善と、2年物と5年物の国債入札での需要の弱さが、債券利回りに上昇圧力。
  -金利上昇により、株式の相対的な割高感が強まる。
• 個別銘柄の動向
• エヌビディア(NVDA)が大幅高となり、業績拡大に期待。
• 半導体株の上昇が目立ち、アルファベット(GOOGL)やメタブラットフォームズ(META)も上昇。
• アドバンスト・マイクロ・デバイス（AMD）やマクロン・テクノロジー(MU)も↑。
• 原油先物相場の上昇を受け、シェブロン(CVX)が買われる。
• ナスダック総合株価指数は（0.58%）高の1万7019.880で終了。2営業日連続で史上最高値を更新。

水曜日

• ダウ平均は朝に440ドル程度まで下げ幅を広げ、その後やや下げ渋る展開。
• 米連邦準備理事会（FRB）の利下げ時期が後にずれるとの見方。
• 米長期金利が上昇し、株式の相対的な割高感が意識されたことから売り。
• 米債券市場の動向
  -長期金利が一時4.63%に上昇し、5月上旬以来の高水準に。
  -FRB高官から利下げに慎重な発言が相次ぎ、国債入札の低調な結果が金利高へ。
  -金利上昇への警戒感が高まっていると指摘。
• 国際的な金利動向
  -独5月消費者物価指数（CPI）速報値が前年同月比で上昇し、独長期金利が約半年ぶりの高水準を記録
  -日本の長期金利も上昇基調を強める。
  -海外金利の上昇が米国債の売りに波及し、米株相場の重荷に。
• エヌビディアが上昇に転じ、投資家心理を支える。
• ユナイテッドヘルス・グループ(UNH)が下落、低所得者向け保険事業の先行きに慎重な見方示す。
• ナスダック総合株価指数は3営業日ぶりに反落、（0.58％）安の1万6920,580。

木曜日

• セールスフォースの影響
  -セールスフォースが19.7%安に。セールスフォース(CRM)の急落が指数を押し下げ。
  -’24年2～4月期の決算で売上高が市場予想に届かず、5～7月期の業績見通しも市場予想を下回る。
  -「人工知能（AI）関連の追い風による業績期待が高まっていたため、売りが広がった」との見方。
  -ソフトウエア関連を中心にハイテク銘柄にも売りが波及し、マイクロソフトが3.3%下げた。
• GDPと経済指標の発表
  -1-3月期の米実質国内総生産（GDP）改定値は前期比年率で1.3%増と速報値（1.6%増）から下方修正
  -個人消費の伸び率が引き下げられ、年後半の景気減速懸念が浮上。
  -米個人消費支出（PCE）物価指数のコア指数の伸びは前期比3.6%と速報値（3.7%）を下回りFRBの利下げ開始を後押しする見方も。
• ベライゾン・コミュニケーションズ(VZ)ハネウェル・インターナショナル(HON)ナイキ(NKE)が上昇。
• アドバンスト・マイクロ・デバイス（AMD）やクアルコム(QCOM)などが売られる。

金曜日

• NYダウは反発、 574ドル84セント（1.50％）高。4営業日ぶりの反発。1日の上げ幅としては2023年6月以来の大きさ。
• 前日に急落したセールスフォースなどの影響で、AI関連のハイテク株に売り圧力。
• ナスダック総合株価指数の小幅続落、週間では6週ぶりに下落。
• 4月米個人消費支出（PCE）物価指数
  -市場の予想通りの結果となり、高インフレへの懸念が和らぐ。
  -4月米PCEコアデフレーター
  -前年比-2.8%(予想　2.8%,3月2.8%)
  -前月比-0.2%(予想 0.3%,3月0.3%)
  -長期金利が4.50％前後まで低下し、株式の割高感が薄れ、主力株への買いが増加。
  「市場では今年ずっと物価高が心配されていたため、結果を受けて安堵感が広がった」と市場関係者。
  -長期金利の低下: 米債券市場で長期金利が4.54％から4.50％前後に低下。
  -主力株への買い: 株式の相対的な割高感が薄れたため、主力株に買いが入る。